Margin là gì?
Khái niệm chung
Công thức tính Margin
Thị trường ảnh hưởng như thế nào khi dùng Margin?
Có nên sử dụng Margin hay không?
Sử dụng Margin như thế nào cho hiệu quả?
Tổng kết

Chắc hẳn nhà đầu tư nào cũng sẽ biết về khái niệm Margin – một đòn bẩy tài chính giúp cho việc vay tiền của các công ty chứng khoán trở nên dễ dàng hơn trong việc đầu tư. Còn với những nhà đầu tư mới bạn đã biết Margin là gì chưa và có nên sử dụng nó trong đầu tư chứng khoán hay không thì mời các bạn và Unica tìm hiểu xem nhé!

Margin là gì?

Khái niệm chung

Margin (hay việc vay margin) là một thuật ngữ thông dụng trong đầu tư chứng khoán (còn được gọi là giao dịch ký quỹ, hay đòn bẩy tài chính) là việc mà bạn có thể vay tiền của các công ty chứng khoán để mua thêm cổ phiếu. Chính vì vậy mà khi vay Margin, bạn sẽ có thể mua thêm nhiều cổ phiếu hơn và sử dụng chính những cổ phiếu này để đảm bảo các khoản vay.

Công thức tính Margin

Tỷ lệ ký quỹ hiện tại sẽ = Tài sản ròng/ Giá trị của danh mục

Trong đó:

– Tài sản ròng được hiểu là giá trị cổ phiếu mà người chơi đã mua sau khi trừ đi các khoản vay ký quỹ Margin khác (bao gồm cả vốn gốc và lãi)

– Giá trị danh mục chính là tổng giá trị cổ phiếu mà người chơi đã mua từ khoản tiền thực tế ban đầu và khoản vay nợ Margin (gồm cả gốc lẫn lãi)

Thị trường ảnh hưởng như thế nào khi dùng Margin?

Nếu thị trường đang ở xu hướng tăng: Nếu nhà đầu tư đang dùng Margin mà cổ phiếu tăng giá thì lúc này nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận nhiều hơn, đồng thời giá trị tài sản ròng cũng tăng lên. Nhà đầu tư có thể tiếp tục được mua thêm cổ phiếu để gia tăng lợi nhuận nhanh hơn.

Khi cổ phiếu giảm giá:Trong trường hợp nhà đầu tư đang sử dụng Margin mà cổ phiếu giảm giá thì lúc này giá trị tài sản ròng sẽ giảm tương ứng với tỷ lệ đòn bẩy mà nhà đầu tư đang sử dụng. Ví dụ như: nếu nhà đầu tư áp dụng tỷ lệ đòn bảy 1:2 thì sẽ dẫn đến tình trạng lỗ gấp 2 lần bình thường, còn khi dùng tỷ lệ đòn bẩy 1:3 thì sẽ lỗ gấp 3 lần bình thường.

Khi giá trị tài sản ròng bị giảm, các công ty chứng khoán sẽ yêu cầu nhà đầu tư thực hiện việc bổ sung thêm tài sản đảm bảo là tiền hoặc cổ phiếu chuyển từ các công ty chứng khoán khác về. Nếu nhà đầu tư không bổ sung thêm tài sản đảm bảo thì đồng nghĩa với việc phải bán bớt cổ phiếu ra để giảm tiền vay, đưa tỷ lệ đòn bẩy về đúng với quy định của công ty chứng khoán. Đây cũng chính là khái niệm Margin Call mà nhà đầu tư sẽ phải nắm được khi đầu tư vào thị trường chứng khoán mà sử dụng margin.

Có nên sử dụng Margin hay không?

Qua việc tìm hiểu Margin là gì cũng như ảnh hưởng của nó đến quá trình đầu tư chứng khoán của mọi người thế nào. Sử dụng Margin sẽ mang lại nhiều cơ hội nhưng đồng thời cũng có không ít rủi ro tương ứng mà nhà đầu tư cần cân nhắc. Do vậy câu hỏi đặt ra là có nên sử dụng Margin hay không?

Ngoài việc có lợi thế gia tăng lợi nhuận nhanh, sử dụng Margin cũng có những rủi ro mà bạn cần chú ý đó là:

– Rủi ro từ chi phí vay Margin: Hiện nay, các công ty chứng khoán đều có các mức lãi vay Margin dao động từ 11 – 14%, trong khi lãi suất ngân hàng chỉ từ 5 – 8%. Do vậy có thể thấy mức lãi vay Margin để đầu tư chứng khoán là rất lớn, nên người chơi cần hiểu rõ để có thể sử dụng nó một cách hiệu quả

– Rủi ro từ biến động giá cổ phiếu: Các tác động từ thị trường chung, chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, rủi ro ngành… sẽ khiến giá của cổ phiếu tăng và giảm, khó kiểm soát. Đối với trường hợp giá cổ phiếu tăng thì nhà đầu tư sẽ có nhiều lợi nhuận, nhưng giá theo chiều ngược lại bạn sẽ bị thua lỗ nhiều hơn so với việc không áp dụng Margin

– Dễ bị động trong giao dịch: Tỷ lệ vay Margin đều được quyết định bởi công ty chứng khoán. Khi giá cổ phiếu giảm đến một mức độ nào đó, ngưỡng call Margin sẽ xảy ra, yêu cầu nhà đầu tư bắt buộc phải bán một lượng cổ phiếu nhất định để cân bằng vốn. Trong trường hợp có nhiều người chơi sử dụng Margin, cùng bán ra cổ phiếu sẽ khiến giá giảm, gây ra những thiệt hại tài chính kép

– Rủi ro từ chính các nhà đầu tư: Kỹ năng phân tích thị trường, dự đoán xu hướng giá cổ phiếu không chính xác, đồng thời người chơi sử dụng đòn bẩy tài chính có tỷ lệ cao. Khi diễn biến thị trường đi ngược lại với dự đoán, việc thua lỗ sẽ càng nghiêm trọng hơn

Mặc dù việc sử dụng Margin mang lại cơ hội gia tăng lợi nhuận hấp dẫn, nên khi mua thêm cổ phiếu đang có xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, rủi ro khi sử dụng Margin là rất lớn, có thể khiến nhà đầu tư bị mất trắng, dẫn đến thiệt hại tài chính khá nhiều. Việc có sử dụng Margin hay không còn phụ thuộc vào các kỹ năng và kinh nghiệm của từng người. Nhiều nhà đầu tư lâu năm cho lời khuyên rằng chỉ nên sử dụng công cụ đòn bẩy Margin kinh nghiệm tối thiểu 3-5 năm giao dịch, để giảm thiểu tối đa rủi ro.

Đồng thời người chơi cũng nên hạn chế sử dụng Margin trong những lần giao dịch. Chỉ sử dụng khi thực sự hiểu về Margin, việc đánh giá và phân tích thị trường chắc chắn sẽ đem lại cơ hội thu về lợi nhuận cao hơn so với chi phí vay.

Sử dụng Margin như thế nào cho hiệu quả?

Hiện nay, lãi suất cho vay ký quỹ của các công ty chứng khoán thường sẽ giao động từ 11%-14%.

Do vậy, nếu tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư của bạn không lớn hơn mức 14% thì coi như bạn bị thua lỗ, và việc sử dụng Margin được xem là không hiệu quả.

Ngoài ra tỷ lệ lãi suất này cũng chiếm một phần lớn trong lợi nhuận của nhà đầu tư nếu họ đầu tư có lợi nhuận cao.

Vì vậy, một vài cách sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính đó là:

– Sau khi trừ đi các chi phí lãi vay ký quỹ, bạn vẫn còn lợi nhuận và chỉ dùng nó khi thị trường có xu hướng và chiến lược rõ ràng

– Nếu bạn là những nhà đầu tư mới tham gia thị trường, cách tốt nhất là hạn chế dùng Margin trong mỗi lần giao dịch

– Khi bạn đã “sống sót” được trên thị trường được trong khoảng 3 đến 5 năm thì mới nên sử dụng nhưng với tỷ lệ nhỏ và phải có chiến lược quản lý vốn hợp lý trước khi vào lệnh giao dịch

– Ngoài ra có những nguyên tắc ký quỹ giao dịch riêng đó là: Không nên sử dụng quá 1% số tiền trong tài khoản để thực hiện các giao dịch ký quỹ. Quy tắc này sẽ hạn chế được rủi ro tài chính từ những biến động khó kiểm soát của thị trường chứng khoán đầy biến động

– Tiếp theo nên sử dụng Margin vào những loại hình cổ phiếu có tính thanh khoản tốt và trong các giao dịch ngắn hạn hay lướt sóng. Điều này sẽ giúp các nhà đầu tư nhanh chóng thoát khỏi các khoản lỗ do không bán được cổ phiếu hay có dấu hiệu giảm giá

– Sử dụng Margin khi bắt được cổ phiếu ở cuối sóng, và khi nhà đầu tư mua được cổ phiếu với mức giá rẻ. Lúc này thì thị trường đang trong chu kỳ đi lên, với những dấu hiệu tạo đỉnh rõ ràng và cụ thể hơn

Tổng kết

Qua những chia sẻ về Margin là gì từ Unica mong rằng sẽ giúp cho các nhà đầu tư có thể nhận định thị trường đầu tư một cách hợp lý và hiệu quả nhất. Nắm chắc được ưu và nhược điểm của Margin còn giúp cho mọi người có thể biết cách tận dụng Margin hiệu quả hơn trong giao dịch, đồng thời tránh được những rủi ro khi các xu hướng này xảy ra cho các nhà đầu tư. Chúc mọi người sẽ thật thành công trong năm 2022 này nhé!

Đăng bởi: Ngọc Diễm